今日速览
RS 分 5 个交易日的变化（ΔRS，百分位点）——抓正在拐头的赛道和个股。
RRG 轮动象限
x = 相对强度比率，y = 相对动量（基准 QQQ=100,100）。气泡 = 20日成交额占比，拖尾 = 近一个月轨迹（3日采样）。点击气泡锁定单看其轨迹（可多选，再点取消）；默认悬停看详情。个股视图取成交额前 60 名。
怎么读这张图
- RS-Ratio（x轴）
- 赛道等权指数 ÷ QQQ 的相对强度线，再除以自身 63 日均值 ×100。>100 = 过去一季度整体跑赢纳指，<100 = 跑输。
- RS-Momentum（y轴）
- RS-Ratio 相对 10 日前的变化 ×100。>100 = 相对强度还在加速，<100 = 强度在衰减。
- 四象限
- 领先（强且仍在加速，持有）→ 转弱（仍强但动量衰减，警惕兑现）→ 落后（弱且无起色，回避）→ 改善（仍弱但开始加速，关注左侧机会）。资金轮动通常按此顺时针循环。
- 气泡大小
- 该赛道 20 日日均成交额占全池比重——越大说明当前资金主战场在这里。
- 拖尾
- 近一个月轨迹（5日平滑后每 3 个交易日采一个点）。朝右上爬 = 在变强，朝左下坠 = 在变弱，比单点位置更重要。
资金占比迁移（20日 − 60日）
成交额板块占比变化，正 = 资金正在向该赛道集中。
怎么读这张图
每个赛道近 20 日日均成交额占全池比重，减去近 60 日的同一比重（单位：百分点 pp）。 正值 = 最近一个月资金相对过去一季度正在向该赛道集中（增配）；负值 = 资金正在撤离（减配）。 免费数据拿不到真实 ETF 申赎资金流，成交额占比迁移是标准的量价代理：钱在哪交易，注意力和筹码就在哪。 与 RRG 联看：占比上升 + 象限「改善/领先」= 进攻信号；占比上升但象限「转弱」= 高位放量，警惕出货。产业链 RS 热力条（上游 → 下游）
赛道等权指数对 QQQ 的多周期相对强度百分位（0-100）。
怎么读这张图
每根柱 = 一个赛道的 RS 分（多周期相对 QQQ 收益的全池百分位，0-100）：1周/1月/3月相对收益按 0.5/0.3/0.2 加权——近期权重更高，侧重捕捉 1周-1月级别的强弱切换。 绿色（高分）= 相对强度排名靠前，红色（低分）= 靠后。50 = 全池中位数。 柱子按产业链上游 → 中游 → 下游排列：绿色色块从左往右移动 = 行情从电网/材料等上游向应用层扩散；只有局部绿 = 资金只认某一段，链路未打通。板块广度与集中度
广度 = 站上 20 日均线的成分股比例；集中度 = Top10 成交额占全池比例（20日滚动）。指数涨但广度掉、集中度升 = 靠龙头硬撑的"窄行情"，最容易闪崩。
怎么读
- 广度 ≥60%
- 普涨行情，强势可信度高，回调有人接。
- 广度 40-60%
- 分化行情，配合离散度状态灯选个股。
- 广度 <40% 且板块指数仍在高位
- 经典负背离——大部队已撤、少数龙头掩护，强势随时瓦解。
- 集中度趋势
- 持续上行 = 资金往头部挤（行情变窄）；高位回落 + 广度回升 = 行情从龙头向二线扩散，通常是普涨第二阶段的起点。
- 新高-新低差
- 创 63 日新高股票比例 − 创新低比例，当前值见标题胶囊，负值 = 内部已在走熊。
历史坐标：AI 板块超额行情走到哪了
AI 池等权指数 ÷ QQQ 的 2 年相对强度线（起点=100）。虚线 = 1998-2002 年纳斯达克综指 ÷ 标普500 的同尺度参照（起点对齐）：当年纳指即互联网泡沫的代名词，对大盘的超额正对应今天 AI 对纳指的超额，完整覆盖科技股泡沫的起飞、见顶与破裂，供类比当前位置，不构成预测。
怎么用
这是全看板唯一的长周期 context：短线信号（进攻榜/传导链）告诉你买什么，这条线告诉你现在处于 AI 超额行情的什么阶段。 线创新高 + 历史分位 >95 = 行情极致拥挤段，短线信号照用但仓位收敛；线从高点回撤 >10% = 板块级退潮，个股 α 再好也难逆水行舟； 线在低位重新抬头 = 新一轮超额行情的萌芽，进攻信号胜率最高的阶段。指标说明（点列头可排序）
- 总分
- 价格RS×0.45 + 资金分×0.30 + 技术分×0.25，全池百分位 0-100。综合排序的默认依据。
- RS分
- 1周/1月/3月相对 QQQ 收益按 0.5/0.3/0.2 加权后的全池百分位。≥80 = 前 20% 强势。
- ΔRS5日
- RS 分相对 5 个交易日前的变化（百分位点）。RS 高 + Δ 为正 = 强者恒强；RS 高 + Δ 大幅为负 = 强势瓦解中；RS 低 + Δ 大幅为正 = 左侧拐点候选。
- α63 / α21
- 63日 / 21日滚动回归 r=α+β·r(QQQ) 的年化超额收益（%/年）。α63>0 = 一季度有真超额；α21 反映最近一个月——α63 为正但 α21 转负 = 强势正在瓦解。
- α板块
- 双因子回归：同时剥掉大盘（QQQ）和 AI 池等权指数后的残差 α。α63 高但 α板块 ≈0 = 它只是 AI 板块的影子，板块退潮跟着退；α板块 也高 = 有自己独立的故事（产品周期/份额提升），板块内对冲基金真正想要的标的。
- 空头%
- 空头持仓占流通盘比例（双周更新）。≥15% 标红 = 拥挤：强势+高空头 = 多空双向火药桶，财报日波动剧烈；弱势+高空头 = 潜在轧空标的。
- β
- 对纳指的敏感度。β>1.2 = 大盘涨1%它平均涨1.2%以上，暴跌时同样放大。类型列由 α×β 决定：α>0+高β=强势进攻，α>0+低β=真·抱团强势（抗跌的强），α≤0+高β=杠杆放大器（只是大盘的放大镜，最危险），α≤0+低β=弱势。
- 资金分
- 三个量价代理的合成百分位：成交额全池占比迁移（钱有没有流过来）+ OBV 斜率（量能净流向）+ 放量上涨天数占比（涨的时候有没有人接）。
- 技术分
- 低波动 + 离 52 周高点近 + 回撤修复快，三项合成百分位。高分 = 走势健康、筹码稳定。
- 1周/1月/3月%
- 绝对涨跌幅（非相对），用于和 TradingView 表现页直接对照。
- 距高点%
- 现价距 52 周最高收盘的距离。0 附近 = 在新高区；-30% 以下 = 深度回撤区。
- 波动%
- 20 日年化波动率。同样的 α，波动越低质量越高。
- 信号
- RS新高 = 相对强度线创 63 日新高但股价还没创新高——经典领先信号，强势股启动前兆；放量 = 近 20 日放量上涨天数 ≥40%。
产业链传导链（领先 → 滞后）
过去半年中，A 赛道的日收益领先 B 赛道 N 天且相关性显著的链路。🔥 = 接力候选：领先方近 5 日已明显启动、滞后方还没动。
怎么用
- 读法
- 「光模块 ─领先3日 ρ0.40→ IDC」= 历史上光模块今天的涨跌，平均 3 天后会传导到 IDC，相关系数 0.40。ρ 越高传导越可靠（0.25 以上才显示，均通过显著性检验）。
- 🔥接力候选
- 上游已启动（近5日相对QQQ明显走强）而下游还在原地——历史传导关系如果继续成立，下游是埋伏位。这是产业链分层数据独有的信号，单纯看个股动量看不到。
- 稳定 / 命中率
- 稳定✓ = 把过去半年切成前后两段，传导关系在两段中都成立（不是单一事件造出来的假相关）。命中率 = 过去1.5年中，每当领先方 5 日相对收益超过 1σ（历史触发），滞后方在随后「领先天数+5日」窗口取得正相对收益的比例；平均跟涨 = 这些触发后滞后方的平均相对收益。命中率 ≥60% 且稳定✓ 的链路才值得当信号用，其余仅供参考。
- 注意
- 传导关系是统计规律不是物理定律，市场暴跌时所有链路同涨同跌（相关性失效）。配合轮动地图的离散度状态灯使用：β行情时别用此页。
配对价差监控（多强 / 空弱）
同层或相邻层赛道两两配对，价差对 120 日均值的偏离（z-score）。对冲基金的"市场中性"表达：不赌方向，赌相对强弱。
怎么用
- z-score
- 「强方/弱方 z=2.3」= 强方相对弱方的价差已偏离 120 日均值 2.3 个标准差。
- <1σ 中性
- 价差在正常区间，没有信号。
- 1-2σ 趋势中
- 分化正在进行，顺势者可表达「多强空弱」，价差还有空间。
- ≥2σ 极端
- 价差已拉到历史极端——继续追的赔率差，反而要警惕均值回归（强弱互换）。若你持有强方，这是兑现信号之一。
- 60日价差收益
- 过去 60 日做多强方同时做空弱方的累计收益，衡量这个 pair 最近"赚不赚钱"。
需求侧硬数据锚
脱离价格的产业硬数据（月度/季度更新，编辑 hard_data.json 维护）。价格强但硬数据拐头 = 最值得警惕的背离。
未来 14 天财报日历
AI 链上即将出财报的标的（数据来自 yfinance，每周刷新，以公司 IR 为准）。同赛道公司财报 beat 后，未出财报的同行有统计上的跟涨（PEAD 传导）。
四条警报规则
- α拐点
- 63日 α 仍为正、但 21日 α 已转负——季度级强势还在账面上，最近一个月的超额已经消失。通常是趋势瓦解最早的统计信号。
- 量价背离
- 价格创 21 日新高但 OBV（量能净流向）斜率为负——价格新高没有量能确认，上涨由少数资金推动，易回落。
- RS快速恶化
- RS 分 5 个交易日内下滑 ≥15 个百分位且跌破 50（中位数）——相对强度排名断崖式下降。
- 赛道转弱
- 所在赛道在 RRG 进入「转弱」象限——个股没问题但板块动量在衰减，覆巢之下警惕补跌（仅对 holdings.json 持仓生效）。
把持仓写进 holdings.json（如
["NVDA","ANET"]）后此页只盯持仓；为空时显示全池中总分 ≥60 的高分标的触发的警报（高位恶化才值得看，低位标的恶化是常态噪音）。估值 · 减速雷达
AI 股定价在增速的变化率（二阶导），不在静态估值。内在值 = 下界地图（非买点）；减速灯 = 持有/减仓信号；现价隐含增速 vs 我们预测 = 透支度。基本面季报季更新，价格/RS 自动刷。
怎么用这页
- 减速灯
- 绿 = 增速维持或加速（持有），黄 = 1 项减速（警惕），红 = 多项减速或风险未决（减仓）。绑各家 KPI 的趋势二阶导。
- 估值条
- 现价 vs 内在值（下界）。缺口大不等于卖出信号：成长股本就长期高于 DCF，它是"叙事破裂你跌到哪"的风险地图。
- 透支度
- 现价隐含增速 减 我们预测（pp）。越大说明市场赌得越激进。这才是贵贱的真问题，不是"低于 DCF 就买"。
- 减仓纪律
- 盯先行指标（capex 指引、EPS 修正方向、ASP、份额）拐头，多指标或两季确认即分批减，别等滞后的报表收入。
怎么读这张盘口
- 收盘数据
- 本页只用已收盘的完整交易日（剔除盘中未完成K线），所以每天只在美股收盘后变一次，与 TradingView 收盘价一致；盘中不会随其它信号页的 5 次更新跳动。
- 多周期涨跌
- 1日 = 对上一交易日收盘；1周/1个月/3个月 = 对应 1 周前 / 1 个日历月前 / 3 个日历月前的收盘（同日，对齐 TV 表现列定义），绿涨红跌。
- 52周区间
- 一根 lo──●──hi 的小条，圆点 = 现价在过去 52 周区间的位置（0=贴年内低，100=贴年内高）。绿低 / 琥珀中 / 红高：近高 = 偏贵/动能强，近低 = 超跌/弱势。
- 市值 · 成交额 · 量比
- 市值（十亿美元，来自 yfinance）；20日均成交额（百万美元，流动性）；量比 = 当日量 / 20日均量（>1.5 异动放量）。
- 财报 / 事件
- 下次财报日（临近 7 天内标红）。点击任意行展开该标的近期新闻标题 + 时间 + 链接（按天刷新，best-effort，抓不到则留空）。
- 定位
- 本页是价格层（真实价格/市值/涨跌），与进攻榜的信号层（RS/α/β/评分）互补；想看强弱排名去进攻榜，想看盘口行情看这里。
资金与筹码速览
市场事实是价格（US$/股）和成交量（股）；公式计算是“有符号成交额估算”（收盘位置系数 × 成交量 × 典型价格，显示单位 US$M/US$B）；模型判断是流入/流出、吸筹/派发与反转。估算金额不等于真实账户净流入。所有周度值均为最近5个完整交易日。
| 代码 | 价格 US$/股 | 1日 % | 1周 % | 日有符号成交额估算 US$M/B | 5日有符号成交额估算 US$M/B | 活跃 0-100分位 | 反转 状态 | 资金阶段 模型判断 |
|---|
选择一只股票查看价格与资金联动
口径与限制
- 有符号成交额估算
- 公式 = 收盘位置系数 × 成交量（股）× 典型价格（US$/股），原始单位 US$，页面按 US$M/US$B 显示。正值表示收盘靠近高位且成交活跃，负值表示收盘靠近低位；不等于真实账户净流入。
- 活跃度
- 当日成交额在该股过去 252 个有效交易日中的历史分位；80 表示高于自身约 80% 的历史交易日。
- 筹码代理
- 把最近 120 日成交量分配到价格区间得到成本分布。重复换手会重复计入，不能证明原持有人仍持有。
- 联动读法
- 价格上涨且 5 日资金为正，属于价格与资金确认；价格上涨但资金转负，优先检查冲高派发；价格下跌但资金转正，关注恐慌承接。
研究 × 信号
把你本地深度研报的结论叠加到当前 RS 信号上。研报里看好（★重点 / 买入评级）的标的，盘面信号是确认还是背离——这是 TV 和单看研报都给不了的交叉。
怎么用
- 确认
- 研报看好 + 当前总分≥70（信号也强）= 最高确信，研究与盘面共振。
- 背离
- 研报看好但总分<40 或 α63 转负（信号走弱）= thesis 与盘面背离，回研报复查逻辑是否还成立、还是只是错杀。
- 数据来源
- 研报结论来自你的观察列表（主题标签 / ★重点 / 评级）；信号来自看板 RS 引擎。改观察列表后跑 import_research.py 即更新。
主题深度研报
点开你的深度研报全文；每个主题列出 ★重点标的及其当前 RS / 轮动象限。